Cómo calcular el capital de trabajo en la hoja de balance Inversión Lección 3 - Análisis de una hoja de balance El capital de trabajo es una de las razones financieras más importantes que puede calcular desde el balance, ya que le da una idea de la condición de liquidez y, , De una empresa. Una de las principales razones por las que los inversionistas serios miran un balance es descubrir el capital de trabajo de una compañía (o la posición actual34). El capital de trabajo revela más sobre la condición financiera de un negocio que casi cualquier otro cálculo, ya que le dice lo que quedaría si una empresa tomó todos sus recursos a corto plazo y los utilizó para pagar sus pasivos a corto plazo. Todo lo demás igual, más capital de trabajo tiene una empresa a mano, menos tensión financiera experimenta una empresa. Al estudiar la posición actual de una empresa, puede ver si tiene los recursos necesarios para expandirse internamente o si necesitará recurrir a un banco oa mercados financieros para recaudar fondos adicionales. Cómo calcular el capital de trabajo a partir de un balance El capital de trabajo es el más fácil de todos los cálculos del balance. Aquí, la fórmula que necesitará: Una de las principales ventajas de considerar la posición de capital de trabajo es poder prever muchas dificultades financieras potenciales que puedan surgir. Incluso un negocio que tiene miles de millones de dólares en activos fijos se encontrará rápidamente en el tribunal de bancarrota si no puede pagar sus facturas cuando vienen debidas. En las mejores circunstancias, el mal fondo de trabajo lleva a la presión financiera sobre una empresa, el aumento de los préstamos y los pagos atrasados a los acreedores y vendedores - que dan lugar a una menor calificación crediticia corporativa. Una calificación crediticia más baja significa que los bancos y el mercado de bonos exigen tasas de interés más altas. Que puede costar una corporación una gran cantidad de dinero en el tiempo a medida que el costo del capital sube y menos ingresos lo hace a la línea de fondo. El capital de trabajo negativo en el balance puede ser una buena cosa para los negocios de alto turno Las empresas que disfrutan de turnos de inventario altos y hacer negocios en efectivo (como un supermercado o minorista de descuento) necesitan muy poco capital de trabajo. Estos tipos de negocios recaudan dinero cada vez que abren sus puertas, luego dan la vuelta y aran ese dinero de vuelta al inventario para aumentar las ventas. Dado que el dinero en efectivo se genera tan rápidamente (a menudo de una fuente conocida como financiación de proveedores), la administración puede simplemente almacenar los ingresos de sus ventas diarias durante un corto período de tiempo si surge una crisis financiera. Esto hace innecesario mantener grandes cantidades de capital de trabajo neto a mano. Por el contrario, una empresa de capital intensivo, como una empresa responsable de la fabricación de maquinaria pesada, es una historia completamente diferente. Debido a que estos tipos de negocios están vendiendo artículos caros sobre una base de pago a largo plazo, no pueden recaudar efectivo tan rápidamente. Dado que el inventario de su balance normalmente se ordena meses antes, rara vez se puede vender lo suficientemente rápido para recaudar capital para crisis financieras de corto plazo (en el momento de su venta, puede ser demasiado tarde). Es fácil ver por qué empresas como esta deben mantener suficiente capital de trabajo a mano para superar cualquier imprevisto dificultades. Cómo calcular el capital de trabajo Calcular activos actuales. Los activos corrientes son activos que una empresa convertirá en efectivo dentro de un año. 3 Estos activos incluyen efectivo y otras cuentas a corto plazo. Por ejemplo, las cuentas por cobrar, los gastos pagados por adelantado y el inventario serían activos corrientes. Por lo general, puede encontrar esta información en el balance de una empresa, que debe incluir un subtotal de activos actuales. Si el balance no incluye un subtotal de activos corrientes, lea el balance línea por línea. Agregue todas las cuentas que cumplen con la definición de un activo actual para llegar a un subtotal. Por ejemplo, incluiría las cifras enumeradas para cuentas por cobrar, inventario y efectivo y equivalentes. Calcular el pasivo corriente. Los pasivos corrientes son aquellos que se vencen dentro de un año. Incluyen cuentas por pagar, pasivos acumulados y pagarés a corto plazo. 4 El balance debe incluir un subtotal del pasivo corriente. Si no lo hace, utilice la información del balance para encontrar este total agregando los pasivos listados. Por ejemplo, esto incluiría cuentas por pagar y provisiones, impuestos a pagar y préstamos a corto plazo. Calcular el capital de trabajo. Este cálculo es sólo la sustracción básica. Restar el total del pasivo actual del total del activo actual. 5 Por ejemplo, imagine que una compañía tenía un activo circulante de 50.000 y un pasivo corriente de 24.000. Esta empresa tendría un capital de trabajo de 26.000. La compañía podría pagar todos sus pasivos corrientes de los activos corrientes y también tendría dinero restante para servir a otros propósitos. La empresa podría utilizar el efectivo para operaciones de financiación o pago de la deuda a largo plazo. También podría distribuir el dinero a los accionistas. Si los pasivos corrientes son mayores que los activos corrientes, el resultado es un déficit de capital de trabajo. Un déficit podría indicar que la empresa corre el riesgo de convertirse en insolvente. Tal empresa puede necesitar otras fuentes de financiación a largo plazo. Esto puede indicar que la empresa está en problemas, y puede que no sea una buena inversión. Por ejemplo, considere una compañía con activos corrientes de 100.000 y pasivos corrientes de 120.000. Esta compañía tiene un déficit de capital de trabajo de 20.000. En otras palabras, la empresa no podrá cumplir con sus obligaciones actuales y deberá vender 20.000 activos a largo plazo o encontrar otras fuentes de financiación. Parte Dos de dos: Comprensión y gestión del capital de trabajo Editar Calcular la proporción actual. Para mayor información, muchos analistas usan un indicador de fortaleza financiera llamado ratio actual. El cálculo del coeficiente actual utiliza los mismos números de los dos primeros pasos de la Parte 1, pero proporciona una relación en lugar de una cifra en dólares. 7 Una relación es una forma de comparar dos valores, uno con relación al otro. 8 El cálculo de una relación suele ser una cuestión de simple división. Para calcular la razón actual, divida los activos corrientes por pasivos corrientes. Corriente actual pasivo circulante activo circulante. 9 Continuando con el ejemplo de la Parte 1, la relación actual de la compañía es de 50.000 24.000 2.08. Esto significa que los activos actuales de la empresa son 2,08 veces mayores que los pasivos corrientes de la empresa. Entender lo que significa la relación. La relación actual es una forma de evaluar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras actuales. En pocas palabras, le dice cómo una empresa es capaz de pagar sus facturas. 10 A menudo es mejor usar la relación actual cuando se comparan diferentes empresas o industrias. La relación de corriente ideal es de alrededor de 2,0. 11 Una relación de disminución, o una proporción inferior a 2,0, podría significar un mayor riesgo de insolvencia. Por otro lado, una proporción superior a 2,0 podría significar que la administración es demasiado conservadora y reacios a aprovechar las oportunidades de la empresa. 12 Usando el ejemplo anterior, una relación de activos actuales de 2.08 es probablemente saludable. Usted podría interpretar esto para significar que los activos corrientes podrían financiar el pasivo corriente por poco más de dos años. Esto supone, por supuesto, que los pasivos se mantengan en el nivel actual. La relación de corriente aceptable será diferente entre las industrias. Algunas industrias requieren capital intensivo y pueden necesitar préstamos para financiar operaciones. Las empresas manufactureras, por ejemplo, tienen probabilidades de tener altas ratios de corriente. Administre su capital de trabajo. Los gerentes de negocios deben rastrear todas las partes del capital de trabajo para mantener el nivel adecuado. Esto incluye inventario, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Los gerentes deben evaluar la rentabilidad y los riesgos que vienen con demasiado poco o demasiado capital de trabajo. 13 Por ejemplo, una empresa con muy poco capital de trabajo se arriesga a no poder pagar sus pasivos corrientes. Tener demasiado capital de trabajo aunque también puede ser un problema. Una empresa con un montón de capital de trabajo puede ser capaz de invertir en mejoras a largo plazo la productividad. Por ejemplo, el excedente de capital de trabajo podría invertirse en nuevas instalaciones de producción o tiendas minoristas. Estos tipos de inversiones pueden aumentar los ingresos futuros. Si el coeficiente de capital de trabajo es demasiado alto o bajo, considere los siguientes consejos para obtener algunas ideas sobre cómo mejorar el capital de trabajo de ratio. 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